Замороженные деньги: как рассчитать? Замороженные деньги. Ольга Правук

Замороженные деньги: как рассчитать?

Когда речь заходит о том, зачем избавляться от неликвидов и излишних запасов, все говорят, что это необходимо чтобы и высвободить замороженные в запасах деньги. То, что замороженные деньги плохо, а их высвобождение — хорошо, очевидно для всех и не вызывает вопросов.

До сих пор я никогда не писала о нем подробно — вообще что это такое? Это запас который на складе, но ведь не все запасы оплачены поставщикам, по некоторым из них есть отсрочка платежа. А товар, который в пути? Он же не на складе? Это замороженный капитал или нет?

Предлагаю разобраться с этим вопросом — давайте разберем как считать замороженные денежные средства компании или отдельно по тем товарам который закупает менеджер по закупкам.

Для того, чтобы с этим разобраться — нам нужно сначала разобраться такими понятиями как производственный, операционный финансовые циклы.

Что такое операционный цикл

Операционный цикл (англ. Operating Cycle) характеризует продолжительность периода времени в днях с момента поступления сырья и материалов на склад до получения оплаты за реализованную продукцию. В случае работы на условиях предоплаты операционный цикл завершается в момент отгрузки готовой продукции.

Этот показатель является одним из ключевых индикаторов эффективности управления оборотным капиталом. Увеличение продолжительности операционного цикла приводит к росту потребности в оборотном капитале, в то время как его снижение, напротив, уменьшает эту потребность.

Операционный цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности

Производственный цикл — характеризует продолжительность периода времени в днях с момента поступления сырья и материалов на склад (или товаров в случае с торговой компанией) от поставщиков и завершается отгрузкой готовой продукции (товаров) клиентам.

Замороженные деньги: как рассчитать? Замороженные деньги. Ольга Правук

В торговой компании длительность производственного цикла равна оборачиваемости товаров в днях.

В производственной компании длительность производственного цикла равна:  

Оборачиваемость в днях по сырью и материалам + Оборачиваемость в днях по запасам в производстве (НЗП) + Оборачиваемость в днях по готовой продукции

Для торговой компании операционный цикл рассчитывается как:

Операционный цикл = Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость дебиторской задолженности

Длительность операционного цикла в днях для торговой компании определяется следующим образом:

Операционный цикл = Оборачиваемость в днях + Отсрочка клиентам в днях

В производственной компании:

Операционный цикл = Оборачиваемость в днях по сырью и материалам + Оборачиваемость в днях по запасам в производстве (НЗП) + Оборачиваемость в днях по готовой продукции + Отсрочка клиентам в днях

Если отсрочка клиентам разная, и есть просроченная дебиторская задолженность, то вместо отсрочки клиентам в днях необходимо рассчитать Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях. Она рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость дебиторской задолженности за год в днях = 365 дней * Среднегодовую сумму дебиторской задолженности / Выручку от реализации

Примечание: Я подготовила пример расчета в Excel суммы замороженных денег. Оставьте в форме свой электронный адрес и получите шаблон с расчетами.

Расчет длительности финансового цикла

Финансовый цикл — период времени, который длится от момента начала финансовых взаиморасчетов до их окончания. Это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности — Период оборота кредиторской задолженности

Замороженные деньги: как рассчитать? Замороженные деньги. Ольга Правук

Расчет дней длительности финансового цикла выглядит следующим образом:

Финансовый цикл = Оборачиваемость запасов в днях + Количество дней отсрочки клиентам — Отсрочка платежа поставщику в днях

В случае если компания работает по предоплате, то формула расчета Длительности финансового цикла выглядит следующим образом:

Оборачиваемость запасов в днях + Количество дней отсрочки клиентам + Количество дней предоплаты до поступления товара

Замороженные деньги: как рассчитать? Замороженные деньги. Ольга Правук

Пример расчета:

Оборачиваемость запасов = 52 дня

Отсрочка клиентам = 20 дней

Количество дней отсрочки оплаты поставщику = 15 дней после отгрузки

Обратите внимание на формулировку условий оплаты поставщику: 15 дней после отгрузки, для определения в данном случае финансового цикла нам необходимо знать срок поставки — количество дней от момента отгрузки товара до момента поступления.

В данном случае формула длительности финансового цикла будет выглядеть следующим образом:

Финансовый цикл = Оборачиваемость запасов в днях + Количество дней отсрочки клиентам + Срок поставки — Отсрочка платежа поставщику

В рассматриваемом выше примере срок поставки равен 5 дням.

Рассчитаем длительность финансового цикла:

Финансовый цикл = 52 дня+20 дней + 5 дней — 15 дней = 62 дня

Расчет суммы замороженных денег

А теперь давайте перейдем к определению суммы замороженных денег — теме данной статьи.

Замороженный капитал = (Выручка по с/с за период/ количество дней в периоде) * Длительность финансового цикла.

Рассмотрим на примере:

Выручка по с/с за месяц — 5 000 000 рублей

Количество дней — 30 дней

Длительность финансового цикла — 45 дней

Замороженный капитал = (5 000 000 рублей/30 дней)* 45 дней = 7 500 000

Как видим для того, чтобы обеспечить продажи в объеме 5 млн. рублей с длительностью цикла 45 дней, нам необходимо 7,5 млн рублей инвестиций.

Если же длительность финансового цикла уменьшится до 39 дней, то необходимо будет — 6,5 млн. рублей.

Очевидно, что чем меньше длительность финансового цикла, тем лучше. Чем меньше разрыв между тем, что компания оплатила товары или сырье и материалы и оплатой клиентами отгруженных товаров, тем лучше. И наоборот, чем больше этот разрыв, тем больше денежных средств необходимо для финансирования деятельности компании. Понимая из чего он складывается, можно предпринимать действия для его уменьшения.

Сокращение длительности финансового цикла возможно за счет:

  • сокращение дней оборачиваемости запасов: в торговой компании — запасов товаров, в производственной — запасов сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции;
  • сокращение дней оборота дебиторской задолженности;
  • увеличение дней отсрочки оплаты поставщику (дней оборота кредиторской задолженности);
  • сокращение сроков поставки.

Примечание: Я подготовила пример расчета в Excel суммы замороженных денег. Оставьте в форме свой электронный адрес и получите шаблон с расчетами.